Le protocole Compound est une plateforme open source pour les prêts décentralisés. Le système est construit sur le réseau Ethereum et permet aux participants de prêter et d'emprunter diverses cryptomonnaies (c'est-à-dire : BAT, DAI, ZRX, etc.). Les tokens qui proviennent de ces actifs mis en commun individuellement sont désignés collectivement sous le nom de « cTokens ». Les détenteurs d'un actif pris en charge peuvent déposer leur token dans un contrat intelligent Compound pour rejoindre un pool de liquidités et commencer à percevoir des intérêts. Les intérêts proviennent d'autres utilisateurs qui empruntent des fonds et paient des intérêts sur les prêts.

La fonction programmatique clé du COMP est la gouvernance. La détention de COMP permet aux utilisateurs de voter sur les modifications apportées au protocole. Toute personne détenant du COMP peut soumettre une proposition à la communauté compound.finance. Pour lancer un vote et éviter le spam, 1 % des détenteurs de COMP doivent soutenir une modification donnée du protocole, par exemple un nouvel actif pris en charge, ou un changement de gouvernance similaire. Ils peuvent ensuite voter sur une proposition donnée au cours d'une période de trois jours. Si un changement de gouvernance est approuvé, il entrera en vigueur deux jours plus tard, ce qui donnera à toute personne ayant une position affectée négativement le temps de la liquider.