Il protocollo Compound è una piattaforma open source per il prestito decentralizzato. Il sistema è costruito sulla rete Ethereum e consente ai partecipanti di prestare e prendere in prestito varie criptovalute (ad es. BAT, DAI, ZRX, ecc.). I token risultanti da questi asset raggruppati individualmente sono collettivamente denominati "cToken". I titolari di un asset supportato possono depositare il proprio token in uno smart contract Compound per entrare in un pool di liquidità e iniziare a guadagnare interessi. Gli interessi provengono da altri utenti che prendono in prestito fondi e pagano interessi per i prestiti.

La funzione programmatica chiave di COMP è la governance. Detenere COMP consente agli utenti di votare le modifiche al protocollo. Tutti i detentori di COMP possono presentare una proposta alla comunità compound.finance per farla votare. Per avviare una votazione ed per evitare lo spam, l'1% dei titolari di COMP deve sostenere una determinata modifica del protocollo, come ad esempio un nuovo asset supportato o una modifica simile della governance. I detentori di COMP possono votare una determinata proposta per un periodo di votazione di tre giorni. Se una determinata modifica della governance viene approvata, entrerà in vigore due giorni dopo, dando così a chiunque abbia una posizione negativa il tempo di chiuderla.